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证券日报:“康美药业们” 收到顶格处罚仅仅是开始

www.mahalosurfing.com2019-08-30


证券日报

■安尼

康美制药的发展令人震惊,因为曾经十分着名的数十亿美元的白马股票市场,以及每个人都在尖叫的假货。

“康美药业有预谋,有组织,长期,系统地实施财务欺诈,恶意欺骗投资者,影响极其严重,后果尤为严重。”8月16日,中国证监会发言人涉嫌财务问题欺诈案件的严厉声明再次震惊市场,其欺诈行为“直言不讳”!

根据中国证券监督管理委员会的统计,康美药业《2016年年度报告》的货币资金总额为225.8亿元,占公司总资产的41.13%,净资产的76.74%;《2017年年度报告》货币资金虚假增加299.4亿元,占公司总资产的43.57%,净资产的93.18%;《2018年半年度报告》虚增货币资金361.9亿元,占公司总资产的45.96%,净资产的108.24%。

三年内,金额增加了887亿元!作为一家上市公司,欺诈性数字的数量确实让作者感到震惊,甚至忽视了许多投资者的法律和权益,失去了诚实的底线,以及公开和有预谋的长期欺诈,以及必须严厉惩罚这些公司。

虽然中国证监会发布的行政处罚通知表明对康美药业及关联方实施了行政处罚和市场禁令,但笔者认为,行政处罚只是这种预谋和长期欺诈的开始。必须调查行为以追究刑事责任。

这可以借鉴成熟市场的经验。例如,美国股市对上市公司的欺诈行为进行了严厉的处罚。上市公司宁愿退出市场,也不愿意弄虚作假。2002年,美国根据《金融法:准备非法和非法财务报告的刑事责任》,引入了《萨班斯法案》,最高罚款500万美元或20年监禁。篡改文件的刑事责任最高可达20年。证券欺诈的刑事责任最高可判处25年。

此外,笔者认为,在调查康美药业的严厉处罚时,也有必要对康美药业的财务审计机构和会计师事务所进行调查。如此严重而明显的欺诈行为,中介人是否有过失?打开欺诈行为的大门?

笔者认为,无论是上市公司还是中介机构,市场上的各种主体都必须牢记并坚持“四个敬畏”:对市场的恐惧;对法治的恐惧;对专业性的恐惧;对投资者的恐惧。“四敬畏”也是与市场共生的基本规律。因为任何与市场规则和法律法规的对抗、对风险的恐惧和对投资者的伤害最终都会受到市场和法律的惩罚。

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