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量化私募占比偏低 市场发展空间大

www.mahalosurfing.com2019-09-30
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在高温下,量化投资的发展前景引起了市场的广泛关注。

私人配售数据显示,从公司数量来看,大约有300个国内私人配售主要基于量化策略,仅占该国9,000个二级市场的不到4%。这些私募管理的总规模约为2000亿美元,不到二级市场私募管理总规模的10%。也就是说,中国量化策略的发展还处于起步阶段,与主流股票牛市策略仍有较大差距。

Magic Quantitative董事长梁文峰表示,量化基金已成为美国对冲基金的主流。预测中国定量投资未来发展的一种方法是看美国市场的现状。在美国,资产管理有两种趋势:共同基金的逐步建立索引和对冲基金的逐渐量化。

“从美国的经验来看,可以进行大规模的量化管理,桥水基金的管理规模超过1000亿美元。中国最大的量化对冲基金规模只有约100亿元人民币,增长空间要大几十倍。考虑到中国股票市场的发展,衍生产品以及海外私人市场的投资布局,有可能量化数万亿美元私人股权的规模。

在申义看来,随着市场更加规范和透明,信息披露及时,数据收集已经非常规范,量化投资将迎来快速发展的机遇。其中,借鉴国外经验,定量选股的市场容量最大,未来可达到数万亿规模。定量选股的目的是赢得当前的公共资金。

此外,由于成熟的海外资本市场中已经建立了卖空机制,股票卖空策略也是主要的主流策略。该策略的原理是在相关行业中做空弱势股票或垃圾股票,同时增加更多高质量的股票,以获得价格趋势的差异收益并获得多空对冲的保护。

侯氏天成基金总经理侯延军最近启动了一项公共资金转移业务,并将证券借贷数量增加到1600个。这实际上为股票的多空策略打开了大门。 “我们在得知这一消息后便开始构建模拟磁盘以测试该策略。预计将来,许多具有量化能力的私人投资者都将尝试该策略。该策略具有长期和短期优势。长期收益和更多的空头套期保值保护,而策略能力却很大。”

“此外,在过去的六个月中,有50种ETF期权的交易量猛增,并且已经占据了相同品种的世界第一位。在股票市场中保持头寸并通过期权市场进行套期保值一直是一个好策略。由于具有多维属性,期权可以实现现货持有人的多方面想法和吸引力,预计在下半年,股票多空策略和期权对冲增强策略将受到广泛关注由市场。”侯延军说。

梁文峰说,量化投资赚了技术流派最初赚的钱。将来,该程序最终将抢夺原始货币类型,但要达到定量的高度,仍需要花费几个摩尔定律周期。

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